Венчурный фонд что это

Инвестиции в Венчурные Фонды и примеры заработков

венчурный фонд что это

Изобретения и инновации — главные стимулы современной экономики. А основной её движущей силой в новом тысячелетии являются так называемые «гаражные» стартапы. Google, Apple, Amazon, Microsoft, — это только самые яркие примеры компаний, которые создавались почти на голом энтузиазме, а после выхода из андеграунда завоевали весь земной шар.

Финансовые аналитики считают, что время «динозавров» IT-рынка подходит к концу. Сегодня инициативу постепенно перехватывают те, у кого есть креативные идеи и желание их реализовывать. А воплотить смелую задумку в реальность молодым стартапам помогают венчурные капиталисты — люди, готовые инвестировать в самый рисковый проект, конечно, за свой кусочек от общего пирога.

Как отдельный вид бизнеса венчурный капитал зародился в США.

Сперва таких инвесторов считали смелыми авантюристами, но постепенно это отношение начало меняться и сегодня они больше похожи на обычных банкиров и предпринимателей.

Есть здесь и свои легенды —Артур Рок, Томми Дэвис, Том Перкинс, Юджин Клейнери многие их единомышленники считаются первыми венчурными капиталистами. Инвестиции, знания и опыт этих людей сыграли ключевую роль в становлении современной IT-индустрии.

Что такое венчурный фонд?

Венчурный фонд простыми словами — это организация, вкладывающая собственные деньги и деньги инвесторов в проекты или предприятия, находящиеся на уровне стартапов.

Деятельность венчурного фонда связана с большими рисками, так как около 80% инвестиций не приносят дохода или вовсе не имеют возможности окупиться. Тем не менее остальные 20% приносят большие доходы, с лихвой перекрывают все убытки.

Многим нашим предпринимателям это понятие почти не знакомо, потому что на просторах СНГ такие фонды начали появляться сравнительно недавно. Но для их коллег из США и Западной Европы именно они стали настоящей путёвкой в большой бизнес.

Венчурный фонд (venture — переводится как риск, рискованные инвестиции) — это инвестиционная организация, которая аккумулирует на своих счетах денежные средства и использует их для финансирования молодых инновационных проектов и предприятий с целью получения прибыли. Главным критерием вложения средств является успешность стартапа и его коммерческая ценность в краткосрочной перспективе. По этой причине выбором подходящего объекта для инвестиций сегодня занимаются высококвалифицированные экономисты, которые опираются на такие критерии, как:

  • инновационность;
  • возможность задействования в работе предприятия патентованных технологий и различных ноу-хау;
  • окупаемость затрат в кратчайшие сроки;
  • перспектива стать первопроходцем в своей сфере с последующей монополизацией этого сегмента рынка.

Как и многие виды бизнеса и предпринимательства, венчурные фонды были созданы и окончательно сформированы в США.

Что такое венчурный фонд впервые мир узнал в восьмидесятых годах прошлого столетия, во времена невероятного технического прогресса и внедрения уникальных разработок в области электроники. К 1985 году в штатах насчитывалось примерно 650 организаций, готовых предоставлять инвестиции в подобном формате.

Развитиепроектов активно поддерживалось и правительством США, которое оказывало помощь предпринимателям в этой области венчурного инвестирования. В 1987 году венчурные фонды вышли на пик своего развития. Объем инвестиций к тому времени составлял в общей сложности более четырех миллиардов долларов.

Основной бизнес венчурных фондов — инвестиции в ценные бумаги. Впрочем, законодательство разрешает этим организациям проводить и более рискованную деятельность, поэтому они могут не только выкупать права на долю совокупного капитала, но и кредитовать компании (например, приобретением векселей).

Рекомендованные для вас статьи:

В настоящее время венчурные фонды, как правило, занимаются поддержкой проектов со средней степенью риска.

Стандартная сумма инвестиции в один проект — $1—5 млн.

Именно поэтому подобные фонды в основном работают только с институциональными инвесторами – официальными инвестиционными компаниями.

В России рынок венчурных фондов развит сравнительно слабо. Из-за того, что опыт такой работы совсем небольшой, большинство компаний все еще не готово рисковать своими деньгами, не имея практически никаких гарантий на возврат вложенного, тем более на заработок. Но фонды в последние годы все же стали появляться, а значит можно надеяться на хорошие перспективы развития этого направления в РФ.

Авторитетные венчурные фонды в России

  1. Softline Venture Partners. Компания вкладывает в проекты на наиболее ранних стадиях. Больше остальных этот фонд интересуют направления IT-технологий, облачного хранения и информационной безопасности.
  2. Russian Vetures. Фонд занимается инвестициями в российские проекты. К примеру, компания сотрудничает с такими проектами, как «Молния» (новостные ленты в интернете), «Атлас» (мобильная связь).
  3. Addventure 2. Фонд готов оказывать как финансовую, так и информационную помощь проектам, вызывающим интерес и имеющим выстроенную бизнес-модель.
  4. RBK. Мощный фонд, созданный в 2009 году. Фонд ориентируется на проекты с потенциалом завоевания мирового рынка, содействует прогрессу компаний, занятых в научно-технической области. Венчурный капитал компании и ее партнеров — около двух миллиардов долларов.

Венчурный капитал заполняет пустоту

Этот источник финансирования сегодня играет значительную роль в развитии инноваций. По оценкам аналитиков CrunchBase, за последние 20 лет венчурные капиталисты инвестировали более $10 млрд. Есть проекты, финансируемые из государственной казны, есть совсем любительские начинания, которые спонсируются бизнес-ангелами или развиваются за счёт личных средств, а всё остальное — работа венчурных фондов.

Венчурные инвестиции заполняют пустоту между такими источниками средств для инноваций, как корпорации и государственные органы с одной стороны, и частные инвесторы, а также друзья предпринимателя и его семья с другой.

Особенности венчурного бизнеса

  • Большие риски. Точно спрогнозировать развитие компании невозможно, даже с учётом всех известных параметров.
  • Быстрая окупаемость вложенных денежных средств (в среднем на раскрутку компании уходит от 3-х до 5-ти лет).
  • Инвестору в любом случае придётся участвовать в жизни проекта, поскольку он лично заинтересован в благополучном его развитии. На протяжении всего процесса проводятся консультации, исследования и другие подобные мероприятия.
  • Вложенные средства зачастую выводятся сразу же после достижения компанией достаточно высокого уровня развития.
  • Объектами инвестирования могут быть и люди, имеющие оригинальные идеи и уже имевшие успешный опыт реализации своих проектов в прошлом.

Как инвестировать в венчурный фонд

Существует несколько способов стать венчурным инвестором:

Краудинвестинговые платформы.

Вкладывать через тематические площадки для инвестиций с целью получения прибыли — это популярный на западе (а с недавних пор и у нас) способ заработка на стартапах. В этом случае инвестор получает:

  • роялти (процент от доходов проекта);
  • возврат вклада с процентами;
  • долю в компании после её реорганизации в акционерное общество.

Краудинвестинговые платформы удобны для начинающих инвесторов. Они позволяют набраться опыта, вкладывая небольшие деньги сразу в много проектов. Впрочем, риск того, что стартапы окажутся убыточными, а то и вовсе не будут реализованы также очень велик.

Инвестирование через клубы инвесторов.

В этом случае вкладчик поручает поиск подходящего проекта и организацию сделки клубу, за что последний получает комиссию. Основная выгода заключается в том, что инвестор тратит минимум времени и усилий на организацию процесса. Кроме того, клубы предоставляют возможность для соинвестирования, поэтому даже новичок имеет шансы войти в хороший проект с минимальной суммой.

Вложить средства в венчурный фонд.

Вариант для опытных инвесторов. Основное преимущество — профессиональный отбор проектов и минимум затрат времени и усилий. Всю работу выполняют сотрудники фонда — они распределяют венчурные инвестиции, оценивают риски, проводят маркетинговые исследования и всё остальное. Инвестор только получает доход, естественно, с вычетом процентов за управление капиталом.

Есть у этого варианта и свои ограничения. Основное — высокий порог вхождения. Нижний предел инвестиций в среднем составляет примерно $500 тысяч. К тому же многие фонды работают только с проверенными людьми, поэтому новичкам сперва придётся лично вести переговоры с руководством инвесткомпании.

Создание собственного венчурного фонда.

Этот вариант несёт в себе самые высокие риски и затраты, но и в случае успеха прибыль будет намного больше. Желающему основать свой фонд нужно не только досконально знать, что такое венчурный фонд и как он функционирует, но и вложить солидную сумму в организацию процесса.

По средней оценке, для того чтобы снять офис, собрать команду, найти подходящий проект, выполнить рыночные исследования, запустить производство, провести рекламную кампанию и юридически всё оформить придётся затратить в среднем $10 млн. Впрочем, конечная сумма зависит от размаха предприятия.

Тем же, кто не готов выкладывать серьёзные деньги, лучше реализовать себя в качестве бизнес-ангела, где суммы инвестиций стартуют от нескольких десятков тысяч долларов.

Сколько можно заработать на венчурных инвестициях

Сегодня есть масса примеров успешного развития молодых стартапов венчурными фондами. Самыми наглядными из них можно считать следующие:

Венчурные фонды и доходы
Проект Сумма вложений (в $) Стоимость на выходе
Шлем виртуальной реальности Oculus Rift 250 тыс. 2 млрд.
Социальная сеть 5 млн. 15 млрд.
Мессенджер WhatsApp 250 тыс. 16 млрд.

Как видно, венчурный бизнес, даже несмотря на высокие финансовые риски является очень перспективным и способен принести колоссальную прибыль.

Если верить последним данным крупнейшей онлайн-базы по инвесторам и IT-стартапам CrunchBase, в среднем каждый перспективный стартап сегодня привлекает примерно 25 миллионов долларов, а после раскрутки и преобразования в акционерное общество, продаётся уже за 180-200 миллионов. Для инвестора прибыль составляет несколько сотен процентов.

Поэтому тот, кто имеет хороший фундамент для старта и уже неплохо разбирается в основах и нюансах инвестирования, может не только заработать, но и стать отцом-основателем нового направления в IT-индустрии.

Источник: https://equity.today/investicii-v-venchurnye-fondy.html

Что такое венчурный фонд

венчурный фонд что это

Название этого термина происходит от английского слова «venture» в переводе означающего: авантюра, рискованное начинание или сумма, подвергаемая риску. Такое начало уже говорит нам о том, что деятельность венчурных фондов сопряжена с немалой долей риска.

Это действительно так, но вместе с тем, подобного рода фонды имеют и огромные потенциалы в плане получения прибыли.

Кроме этого деятельность венчурных фондов оказывает немалое влияние на развитие научно-технического сектора экономики, а потому они являются важным звеном в макроэкономическом механизме любого современного государства.

Определение, классификация и основные принципы работы

Венчурными, называют такие инвестиционные фонды, деятельность которых направлена на работу с различными инновационными проектами и вновь созданными предприятиями, имеющими, по предварительным оценкам, достаточно большой потенциал в плане будущих прибылей.

Инвестиции проводятся в покупку долей предприятий (либо напрямую, либо через покупку акций). В расчёт закладывается тот факт, что порядка 80-90% из всех поддерживаемых таким образом предприятий, в итоге потерпят крах, однако оставшиеся 10-20% должны с лихвой окупить все вложения.

Государство заинтересовано в деятельности венчурных фондов, а потому оказывает им всяческую поддержку. В частности, на законодательном уровне им дано разрешение осуществлять куда более рискованные инвестиции (чем, например, обычным ПИФам) не особенно заморачиваясь вопросом диверсификации. Помимо покупки долей компаний, им также разрешено заниматься кредитной деятельностью (в том числе посредством покупки векселей компаний ставших объектом их внимания).

В результате деятельности венчурных фондов, чисто теоретически, остаются довольными все участвующие стороны. Разработчики проекта получают необходимые им средства, инвесторы получают свою прибыль, а государство получает современные инновационные разработки.

Но есть и некоторые ограничения. Например, венчурным фондам законодательно запрещено инвестировать в предприятия, занимающиеся банковской, страховой или инвестиционной деятельностью.

Зачастую в качестве венчурных, выступают паевые инвестиционные фонды закрытого типа (ЗПИФ). Порог вступления в такого рода фонды очень большой и представляет собой цифры с пятью-шестью нулями. Такая высокая планка в немалой степени способствует отсеиванию рядовых инвесторов-любителей, оставляя в деле только профессионалов, умеющих рисковать и оценивать свои риски.

Все подобного рода фонды можно классифицировать по таким основным признакам, как источники финансирования, направление инвестиционной деятельности (внутри страны или за её пределами) и размер капиталовложений (см. классификацию на картинке ниже).

Основные принципы работы венчурных фондов:

  • Участниками такого фонда могут выступать как частные лица, так и организации (пенсионные фонды, банки и т.п.);
  • Инвестиции могут быть осуществлены как напрямую посредством внесения определённой суммы денег, так и посредством коммитмента**;
  • Фонд вкладывает деньги в доли входящих в его портфель предприятий (как правило, их число колеблется в пределах 10-15), далее активно участвует в их развитии (в том числе, посредством того права голоса которое даёт ему приобретённая доля), а по прошествии нескольких лет (обычно не более 10 лет) продаёт свою долю;
  • Основным критерием при выборе объекта для инвестиций, является его потенциальная способность принести прибыль сопоставимую со всем капиталом венчурного фонда. Только благодаря этому, можно оправдать огромные риски венчурных инвестиций.

** Коммитмент в данном случае – устное или письменное обязательство внести определённую суму денег в тот момент, когда она потребуется в рамках развития предприятия ставшего объектом внимания венчурного фонда.

Схема работы фондавенчурных инвестиций

Фонд находится подруководством управляющей компании,которая занимается следующими основнымизадачами:

  1. Формирование капитала фонда (поиск инвесторов);
  2. Выбор объектов для инвестирования средств фонда;
  3. Активное участие в управлении компаниями-реципиентами.

Сама управляющаякомпания может как иметь, так и не иметьдолю в фонде. В настоящее время в мировойпрактике (особенно в США) часто встречаютсятакие фонды в которых управляющаякомпания выступает ещё и в качествеминоритарного инвестора (имеет небольшуюдолю порядка 1-2%).

После того, каккомпании-реципиенты отобраны, управляющаякомпания занимается формированиемсовета директоров в каждой из них. Ивплоть до момента продажи всяческиспособствует развитию и расширению ихбизнеса. Инвестиции обычно проводятсяв несколько этапов.

То есть, деньгивкладываются не все сразу, а по частям(обычно в течении 2-5 лет). Это позволяетотсеять самые неблагонадёжные компаниив самом начале процесса инвестирования.

А кроме этого, такое поэтапное вложениесредств стимулирует руководствокомпаний-реципиентов выкладываться навсе сто процентов для того, чтобы получитьследующую порцию финансовых вливаний,а не остаться за бортом венчурногофонда.

Основные этапыинвестирования средств фонда:

  1. Достартовый этап;
  2. Начальный (стартовый) этап;
  3. Этап расширения и роста.
ЭТО ИНТЕРЕСНО:  Сколько действует медицинский полис

На достартовом этапепроизводится разработка и созданиепрототипов продукта, подбираетсякоманда, исследуется рынок сбыта,разрабатывается бизнес-план. На этойстадии требуется относительно небольшойобъём инвестиций, однако они будутявляться самыми рискованными в сравнениисо всеми последующими этапами. Здесьпроизводится основной отсевкомпаний-реципиентов. Длится данныйэтап, как правило, от нескольких месяцевдо одного года.

Начальный этапинвестирования предполагает предоставлениекапитала для непосредственной реализациипроекта (начала производства, работыкомпании). На данной стадии требуютсяуже довольно внушительные вливания идлится она обычно от одного года дотрёх-четырёх лет.

Наконец, этап расширенияпредполагает инвестиции в уже работающийпроект, который если пока и не приноситприбыль, но имеет самые широкие перспективыдля получения оной. На данном этапепроизводится расширение производственныхмощностей и дальнейшее развитиеинфраструктуры компании.

По завершении работыфонда производится продажа пакетовакций контролируемых предприятий ивыплата средств инвесторам (долей вместес процентами). Управляющая компаниятакже получает своё законное вознаграждение(обычно в размере 20-25% от прибыли фонда).

Венчурные фонды в России

В нашей стране развитие венчурных фондов, хотя и нельзя назвать стремительным (по сравнению, например, с такими странами как КНР или соединённые штаты Америки), но тем не менее, динамика в этом направлении весьма обнадёживающая. За последние десять лет доля России на рынке венчурных инвестиций выросла с 0,3% до 8,5% (по данным Dow Jones Venture Source).

В отличие от США, где венчурное инвестирование возникло естественным путём вследствие эволюционирования экономических процессов, в России оно было внедрено (если можно так выразиться) на административно-государственном уровне. Такой шаг был жизненно необходим для получения необходимых инвестиций способствующих переходу постперестроечной экономики к её современному виду.

На фоне экономического кризиса нескольких последних лет, многие Российские венчурные фонды переключили своё влияние с отечественных, на западные стартапы. Некоторые из них и вовсе покинули страну. Однако, согласно данным статистики, это обстоятельство не сильно повлияло на ситуацию с венчурными инвестициями в стране.

Более того, появляются всё новые зарубежные фонды желающие инвестировать в многообещающие российские стартапы (в основном связанные с разработками в сфере IT, т.к. в настоящий момент стоимость таких разрабок в России на порядок ниже, чем, например, в США, при этом их качество находится на довольно высоком уровне).

Появляются и новые российские венчурные фонды изначально ориентированные на отечественную экономику (например, акционерная финансовая корпорация «Система» или фонд StarNet Venture).

Что касается перспектив развития венчурного инвестирования, то, по оценкам агентства Dow Jones Venture Source, в дальнейшем, с появлением всё большего числа, так называемых, гаражных стартапов, венчурные фонды будут расти и развиваться.

Хотя, следует отметить, что некоторые аналитики высказывают опасения по поводу того, что вся вотчина, связанная с венчурными инвестициями перейдёт под контроль крупных корпораций.

Но в противовес этому, существует также мнение, что крупные корпорации, в силу своей инертности, просто не будут способны охватить весь спектр инновационных разработок, обеспечив при этом требуемую эффективность управления и динамику соответствующую современным реалиям. Так что, по крайней мере, в ближайшей временной перспективе, венчурные фонды имеют все основания для процветания.

Государственныевенчурные фонды

Частные фонды активноинвестируют в такие перспективныенаправления как IT-технологии,сегодня здесь действительно можнодобиться весьма впечатляющих результатовв относительно короткие сроки. Но естьи такие направления деятельности,инвестиции в которые не могут принестистоль быстрых и внушающих результатов.А между тем, их значение трудно переоценить,как для отдельно взятой страны, так идля человечества в целом.

В целяхразвития перспективных направлений втаких важных отраслях как, например,медицина, биотехнологии и энергетика,в нашей стране создаются государственныефонды венчурных инвестиций. Среди нихнаиболее известны такие как:

  • Фонд «Сколково»;
  • РВК — Российская венчурная компания;
  • РАВИ — Российская ассоциация венчурного инвестирования;
  • Фонд «Роснано».

Флагманом здесь выступает РВК, его уставной капитал составляет сумму порядка 30 миллиардов рублей. Данный фонд выполняет функции координатора всех инициатив исходящих со стороны государства, представляя, таким образом, ключевой инструмент государственного регулирования в сфере венчурных инвестиций.

Официальный сайт РВК

В 2017 году, президентРоссии поручил ряду госкорпорацийстраны создать под своей эгидой венчурныеинвестиционные фонды. К числу этихгосударственных корпораций относятся:

  1. Ростехнологии;
  2. Росатом;
  3. Роскосмос;
  4. ОСК — объединённая судостроительная компания;
  5. ОАК — объединённая авиастроительная компания.

Партия сказала надо,комсомол ответил есть. «Ростех» создалтакой фонд (с уставным капиталом 500миллионов рублей) одним из первых. Целиего инвестиций направлены в основномна такие отрасли как IT иэлектроника.

Объём фонда созданного«Росатомом» составляет 6 миллиардоврублей, их планируется вкладывать вотрасли, так или иначе, связанные сдеятельностью данной госкорпорации.

Фонд «Роскосмоса» размером в 3 миллиардарублей планировали создать в партнёрствес РВК и «ВЭБ Инновациями». Примернотакже обстоят дела и с другими госпорациями.

Ведущие венчурные фондымира

Компания Accel(ранее известная как AccelPartners) занимается венчурнымиинвестициями с 1983 года. Головной офискомпании расположен в солнечнойКалифорнии, в городе Пало-Альто, а кромеэтого она имеет свои филиалы в Нью-Йорке,Лондоне, а также представительства вИндии и Китае. В управлении компаниинаходится капитал порядка девятимиллиардов долларов (а начинали они с64 миллионов).

Accel занимаетсяфинансированием вновь образованныхперспективных компаний с момента ихсоздания и далее, проводя их такимобразом через все необходимые стадиироста. Основателями данного фондаявляются Джим Шварц и Артур Паттерсон.

Фондвенчурных инвестиций SoftBankCapital основанныйв 1995 году и специализирующийся нафинансировании компаний в сфере новыхтехнологий и телекоммуникаций.Финансирование осуществляется начинаяс ранних стадий развития бизнеса ивплоть до того момента, когда он, чтоназывается, созревает достигаязначительной величины рыночнойкапитализации (за счёт роста курсовойстоимости акций).

Являетсяинвестиционным подразделением японскойтелекоммуникационной компании SoftBankCorp. Занимается инвестициямипреимущественно в компании США и странАзии.

Sequoia Capital –американская венчурнаякомпания основанная ещё в 1972 году ДономВалентайном. Именно эта компанияинвестировала в такие ныне широкоизвестные проекты как Apple, WhatsApp,Google, Instagram и многие другие.Нынешняя стоимость всех компаний,когда-то являвшихся объектамиинвестирования данного фонда составляет1,4 триллиона американских долларов (аэто, между прочим, около 22% от суммарнойкапитализации всех компаний представленныхна NASDAQ).

Источник: https://www.AzbukaTreydera.ru/venchurnyj-fond.html

Венчурные фонды — это: обзор понятия, виды, структура, схема работы, топ-10 лучших

венчурный фонд что это

Венчурные фонды — это инвестиционные фонды, ориентированные на управление денежными ресурсами частных инвесторов, стремящихся вложить свои активы в перспективные стартапы, малые и средние предприятия, обладающие высоким потенциалом роста. Эти инвестиции характеризуются, как высокорискованные и высокодоходные.

Венчурный фонд – крайне рискованный инструмент инвестирования, ориентированный на сотрудничество с инновационными предприятиями, перспективными стартапами, реализацию экспериментальных технологий и внедрение новых идей на производственные или потребительские рынки.

Часто инвесторам приходится работать не с готовым продуктом, а с повисшей в воздухе концепцией, осуществляя вклады в ценные бумаги или бизнес-проекты с надеждой на скорую окупаемость и прибыль. Мечты в 70-80% заканчиваются весьма ожидаемыми убытками.

Лишь в 20-30% случаев появляется шанс вернуть назад потраченные деньги и прилично заработать.

Важно! Прежде чем вложить свои деньги в бизнес-проект, следует провести детальный анализ стартапа и оценить все риски. Объем вложений в один проект не должен превышать 10-15% от всей инвестируемой суммы.

В качестве объекта для инвестирования выбирается не конкретный продукт или сфера деятельности, и даже не текущий статус стартапа, а эксклюзивность и уникальность. Ведь какой проект выстрелит, не могут предсказать даже опытные аналитики.

Venture fund сперва должны собрать деньги, прежде чем делать какие-либо инвестиции. Проспект выдается потенциальным инвесторам фонда, которые затем передают деньги в общий капитал. Управляющая компания ищет перспективные стартапы с высоким потенциалом получения прибыли для своих инвесторов.

 Это обычно означает, что менеджеры просматривают сотни бизнес-планов в поисках потенциально высокодоходных компаний. Управляющие принимают инвестиционные решения, основываясь на проспекте эмиссии и ожиданиях инвесторов. После осуществления инвестиций УК взимает ежегодную плату за управление в размере около 2%, а некоторые фонды могут и не взимать такую комиссию.

 Сборы за управление помогают оплачивать заработную плату и расходы управляющей компании.

Инвесторы получают доход при выходе портфельной компании либо в ходе IPO, либо в результате слияния или поглощения. Если прибыль получена с выхода, управляющая компания также сохраняет процент от прибыли (обычно около 20%) в дополнение к годовому гонорару за управление.

Хотя ожидаемая доходность варьируется в зависимости от отрасли и профиля риска, venture fund обычно стремятся к валовой внутренней норме доходности около 30%.

Отличие от хедж-фондов

Венчурные фонды отличаются от фондов коллективных инвестиций и хедж-фондов тем, что они фокусируются на очень специфическом типе инвестирования на ранних стадиях. Все фирмы, получающие финансирование, обладают высоким потенциалом роста, являются рискованными и имеют длительный инвестиционный горизонт. Venture fund играют более активную роль в своих инвестициях, обеспечивая руководство и часто занимая место в совете директоров.

 

Управляющие составляют такой портфель, который напоминает диверсифицированный подход к инвестированию. Многие из этих организаций делают небольшие ставки на широкий спектр молодых стартапов, полагая, что по крайней мере один из них достигнет высокого роста и покроет все расходы на другие проекты. Это позволяет фонду снизить риск того, что некоторые инвестиции будут убыточны.

Примеры венчурного финансирования

К ярким примерам удачного инвестирования в стартапы и рисковые предприятия невозможно не отнести Apple, Microsoft и Intel: некогда зарождавшиеся представители IT-сферы проводили планерки в гараже, а идеи держали не на компьютерах, а на исписанных листках бумаги. Но неопределенное будущее с помощью инвесторов сложилось, как в голливудском фильме. Отныне об Apple, Microsoft и Intel не слышал только ленивый.

К чуть менее известным вариантам инвестирования стоит отнести графический редактор Prisma, сервис LinguaLeo, посвященный изучению английского языка, или же «СВЕТ», организацию, занимающуюся не IT-технологиями, а осветительными приборами и декоративными элементами, дополняющими интерьер.

Схема работы

Концепция венчурного инвестирования построена на нескольких этапах, следующих от старта (момента поиска стартапов и заявок на финансирование) до стабильной прибыли. Но обо всем по порядку:

  • Поиск сотрудничества происходит в обоюдном формате – и инвесторы способны подыскивать подходящее предприятие для взаимодействия, и энтузиасты могут оформить предложение, оценив необходимую сумму на реализацию;
  • Если инвестиционный проект найден, то дальше сразу же начинается комплексный анализ возможных вложений, а также – взвешивание экономической выгоды найденного стартапа;
  • После оценки происходит сбор денежных средств со стороны инвесторов в совместную «копилку». После чего отдельную долю добавляет и управляющая организация.
  • Следующий этап – обязательная подготовка сопроводительных документов – юридическая опись понадобится в будущем на случай разногласий;
  • После подготовки начинается этап комплексного взаимодействия со стартапом – запуск, развитие, помощь в поиске клиентов или сотрудников, реклама и консультации.
  • Последний этап длится от 3 до 10 лет – в зависимости от эксклюзивности идей и желаемого результата. После – осуществляется «выход» из инвестиционной поддержки путем продажи выкупленных ценных бумаг или долей. Причем покупателями могут стать даже индивидуальные предпринимателя.

Отличительные черты и источники финансирования

Отталкиваясь от схемы сотрудничества легко сформировать ряд особенностей, выделяющих венчурные фонды на фоне конкурентов:

  • продолжительный горизонт инвестирования от 3 до 10 лет;
  • возможность выведения средств на финальном этапе;
  • поддержка не конкретного бизнеса, а идей и технологий;
  • помощь во всех начинаниях методом консультаций и советов;
  • диверсифицированный подход к инвестированию в большое число стартапов;
  • venture fund управляют деньгами инвесторов, которые хотят иметь частные долевые вложения в стартапы и инновационные малые и средние предприятия.
  • фокусировка на ранних стадиях инвестирования и быстрорастущих фирмах, которые рискованны и имеют дальние инвестиционные горизонты;
  • инвесторы получают прибыль при выходе портфельной компании через IPO или слияние или поглощение.

К источникам финансирования и подготовки капитала стоит отнести следующие варианты:

  • помощь от государственных организаций;
  • взносы о частных лиц;
  • займы в банках;
  • помощь со стороны пенсионных и сторонних фондов;
  • вложения от компаний-вкладчиков и заинтересованных организаций.

Встречаются и другие ситуации, когда источниками финансирования становятся инвесторы, но лишь в том случае, если соблюдаются требования конкретного venture fund. Иначе сотрудничество закончится долгими бумажными препирательствами и нескончаемой конкуренцией.

Виды

Классифицировать рискованные инвестиции невозможно лишь по ряду мелких особенностей, разбираться в деталях предстоит на конкретных примерах и в зависимости от масштабов, стадии поддержки, количеству и качеству вложений.

По источнику финансирования

  • Государственные. Капитал складывается из взносов со стороны государства, поддерживающего отдельную отрасль или направление для развития (фонд Сколково, развитие сельского хозяйства или мобильных технологий).
  • Корпоративные – частные инвестиции специализированного (вклады в определенную сферу – от IT до промышленности) или универсального формата со строгой «региональной» пропиской. Часто корпорации проводят сборы средств для развития собственных возможностей.
  • Частные – локальные проекты, поддерживаемые отдельными инвесторами, мечтающими заполучить долю в прибыльном стартапе.
  • Смешанные – вариант с применением разного типа финансирования. Как вариант – частично-государственного и наполовину корпоративного.
  • Региональные. Проекты на территории определенного субъекта государства – город, область или муниципальное образование.
  • Федеральные. Предусмотрена финансовая поддержка по всей стране (как вариант – на территории Российской Федерации).
  • Международные. Масштаб действия – весь мир без ограничений и разделения на подконтрольные части – города и страны.
  • Посевные и предпосевные. Инвестиции на стадии идеи или концепт-арта. В некоторых ситуациях – после подготовки рабочего или относительно функционирующего прототипа или продукта.
  • Стартовые. Ситуация перед запуском бизнеса, помощь в поиске нового рабочего места (не гаража, как у Apple, а солидного офиса), поставщиков или сотрудников.
  • Развития и расширения. Классический этап финансирования, предполагающий помощь в запуске массового производства или же в организации сотрудничества с новыми клиентами путем проработки рекламных компаний.
  • Крупные. Поддержка серьезных стартапов невозможна без достаточного капитала. Когда стоимость «входа» в процесс исчисляется миллионами и даже миллиардами долларов, без приставки «Крупные инвестиции» никак не обойтись.
  • Средние. Суммы варьируются и сильно зависят от конкретной сферы. В IT – средние «ставки» чуть выше, на производстве и предприятиях – намного ниже. Но, если брать определенные значения, то от 500 тысяч долларов до 10 миллионов.
  • Малые. Распространенный вариант среди стартаперов, еще не связывавшихся со спонсорами и до сих пор сомневающихся в разрабатываемом продукте. Суммы начинаются от 2 тысяч долларов и плавно движутся к средним значениям.
ЭТО ИНТЕРЕСНО:  Что нужно для закрытия ип

Венчурный фондявляется главным инвестиционным инструментом, используемым для коллективного инвестирования. Каждый из них структурирован как общество с ограниченной ответственностью, регулируемое пактами соглашения о партнерстве, с конечным сроком действия (обычно 7-10 лет). Он выплачивает часть прибыли управляющей компании (около 20% от прибыли).

В структуре Venture fund выделяют следующие звенья:

  1. Управляющая компания — это бизнес самого фонда. Управляющая компания получает плату за управление (около 2%) и использует ее для оплаты накладных расходов, связанных с функционированием венчурной фирмы, таких как арендная плата, заработная плата сотрудников и т.д.

Источник: http://MisterRich.ru/venchurnye-fondy-chto-eto-obzor-ponyatiya-vidy-struktura-skhema-raboty-top-10-luchshih/

Что такое венчурный фонд и как он работает

Все более заметную роль в экономике России начинают играть венчурные фонды. В чем их специфика? В развитии каких проектов они чаще всего принимают участие?

Как работает венчурный фонд, и за счет чего извлекает прибыль?

Политика венчурного фонда, как правило, направлена на одновременное инвестирование в несколько многообещающих проектов (иногда в несколько десятков), из которых буквально один или два могут стать действительно успешными. Предполагается при этом, что полученная от реализации таких проектов прибыль покроет убытки венчурного инвестора по остальным проектам, которые по каким-либо причинам не получились.

Преимущество обращения к венчурному инвестору для владельца бизнеса — сведение рисков, связанных с банкротством проекта, к минимуму. Если проект не получится, то венчурный инвестор в общем случае не будет требовать возврата капиталов обратно (как это сделал бы кредитор).

Понятно, что получение финансирования от такого инвестора — задача крайне сложная, несопоставимо сложная в сравнении с тем же кредитованием.

Но при принятии венчурным фондом положительного решения владелец бизнеса сможет рассчитывать не только на лояльность партнеров к возможным неудачам в реализации проекта, но и на содействие с их стороны в развитии бизнеса — поскольку они заинтересованы в том, чтобы проект получился.

Обратиться в венчурный фонд может практически любой желающий предприниматель: какого-либо существенного ценза в этом сегменте не наблюдается. Главное — донести до инвестора то, за счет чего бизнес-проект может оказаться эффективным и прибыльным.

Безусловно, политика разных фондов может различаться в части требований к оформлению заявок на финансирование (для одних такие требования, в принципе, неважны, для других — предполагают исключительно детальное раскрытие преимуществ проекта).

Однако, если идея — стоящая по существу, то высока вероятность, что венчурные инвесторы обратят на нее внимание вне зависимости от способа ее преподнесения.

Венчурный инвестиционный фонд — тип хозяйствующего субъекта, играющий крайне значимую роль в современной экономике. Изучим то, в чем она заключается.

Роль венчурных фондов в экономике

Инновации — мощнейший локомотив любой современной экономики. Традиционные технологии, безусловно, важны, но рано или поздно перспективы их капитализации заканчиваются. Даже самые консервативные отрасли рынка — такие как, например, транспортные услуги, время от времени требуют внедрения инновационных технологических или коммуникационных механизмов на различных участках бизнес-процессов.

Источник: https://law03.ru/finance/article/chto-takoe-venchurnyj-fond-i-kak-on-rabotaet

Венчурный фонд — это что простыми словами (особенности работы)

Объектами для одних из самых эффективных вложений денег являются новейшие разработки, которые еще не до конца отработаны и находятся на стадии внедрения. Их потенциал может быть реализован только за счет привлечения в необходимом объеме инвестиций. Лучший помощник в деле сбора финансового капитала для таких инновационных проектов – это венчурный фонд, с особенностями, преимуществами и недостатками с точки зрения инвесторов мы вас и познакомим.

Нетрудно догадаться, что выгоду в этом случае получают обе стороны – и разработчики инновационного проекта и проекта. Первые получают возможность в кратчайшие сроки реализовать свои идеи, а вторые – за такой же короткий срок получить существенный доход.

Что это – венчурный инвестиционный фонд

Итак, разберемся в смысле этого словосочетания. «Венчурный» происходит от английского слова «venture», означающее «рискованный».

А фондами называются организационные структуры, функционирование которых ориентировано на достижение определенной цели, в том числе, путем сбора требующейся для этого денежной массы. Поэтому простыми словами венчурный фонд – это организация по сбору денег для реализации рискованного проекта.

Вложения в развивающийся проект продолжаются до момента достижения им окупаемости, и затем все инвесторы начинают получать прибыль в соответствии со своими инвестиционными долями.

Лучший брокер

Рисунок 1. Вот так работает венчурный инвестиционный фонд – это направления распределения собранных им инвестиций. Как известно, чем выше инвестиционный риск, тем больше ожидаемая от инвестиций потенциальная прибыль. Благодаря этому, даже небольшие вложения могут принести ощутимый доход.

Главный недостаток в этом случае заключатся в том, что прибыль от реализованного венчурным фондом проекта распределяется согласно долевому участию в нем инвесторов. Поэтому львиную долю инвестиционного дохода будут получать крупные инвесторы.

В среднем даже у наиболее успешных венчурных фондов процент проектов, которые приносят прибыль, находится на уровне 70-80%. Поэтому инвестору стоит быть готовым к убыткам. Чтобы этого не случилось, надо диверсифицировать инвестиции. Для этого следует инвестировать в несколько перспективных проектов.

В этом и кроется один из существенных недостатков венчурных фондов – для безопасного инвестирования в них требуется довольно большая сумма денег, поэтому мелким и даже средним инвесторам этот способ получения прибыли вряд ли подойдет.

Виды венчурных фондов

Для их классификации могут использоваться самые разнообразные признаки. Но мы рассмотрим только некоторые. Например, по источнику привлекаемых капиталовложений:

  • государственные;
  • частно-государственные;
  • корпоративные.

А по географическому охвату спонсируемых проектов венчурные фонды бывают:

  • региональные (действую только в пределах одного региона одной страны);
  • федеральные (действуют на всей территории страны и только в ее пределах);
  • международные (при этом они могут рассматривать проекты только из одного мирового региона, например, из Африки).

Классификация по особенностям поддерживаемых проектов предусматривает разделение венчурных фондов на:

  • узконаправленные (рассматривают проекты только определенной сферы, например, автотранспортной или финансовой);
  • универсальные (готовы оказывать поддержку любому перспективному проекту, независимо от сферы, в которой он действует).

Если рассматривать объем инвестиционного портфеля, выраженный в денежных единицах, то венчурные фонды бывают:

  • малыми (инвестиции не превышают 50 млн. долларов США);
  • крупными (инвестиции превышают 150 млн. долларов США);
  • остальные считаются средними.

По стадии начала поддержания проектов венчурные фонды могут быть:

  • посевными – начинают привлекать инвестиции на этапе появления идеи;
  • стартовые – начинают привлекать инвестиции на стадии запуска бизнес-проекта;
  • развивающие – направляют инвестиции на развитие уже сформированного бизнеса (например, способствуя массовому производству продукции или привлечению клиентов);
  • мезонинные – в этом случае инвестиции используются для строительства какого-либо объекта (гражданского, промышленного и т. п.), после завершения которого инвесторы получают доли в этом объекте (помещения, цеха и т. п.).

Как работают фонды

На первом этапе происходит поиск проекта, целесообразный для инвестирования. Происходит он путем комплексного анализа перспективности проектов, заявки от которых поступают в венчурный фонд. Проводится этот анализ командой специалистов и на основании их заключения принимается решение принять или отклонить заявку.

Как только определен перспективный проект, стартует этап сбора денег на его реализацию. Определенную долю вносит и сам венчурный фонд. Это служит гарантией того, что выбранный для инвестирования проект на самом деле обладает хорошими перспективами для генерации прибыли.

Поступающие от инвесторов денежные средства используются для реализации проекта. А этот процесс является многоэтапным (как минимум таких этапов 3 – запуск, развитие и поддержка) и вполне вероятно, что он окажется и длительным. На всех этапах венчурным фондом производится строгий контроль над их реализацией и использованием инвестиций. Для осуществления возможности такого контроля венчурный фонд приобретает компании, внедряющей проект, контрольный пакет акций.

После того как проект уже не будет больше нуждаться в поддержке венчурного фонда, последний продает акции (а их котировка к этому моменту, как правило, существенно вырастает), формируя прибыль, которая и будет разделена между инвесторами.

Основные этапы венчурного инвестирования

Реализация любого проекта происходит в несколько стадий. И венчурные фонды могут начинать его инвестирование на любой их них. О, чем раньше будет начата поддержка проекта, тем быстрее и эффективнее он будет реализован. Рисунок 2. Вот объяснение простыми словами как венчурные фонды проводят инвестирование.

Достартовая («посевная») стадия

На этом этапе требуются небольшие инвестиции, которые направляются на подготовку к реализации проекта. Такими подготовительными стадиями являются:

  • разработка бизнес-модели проекта;
  • создание опытного образца предлагаемой продукции;
  • исследование рынка сбыта;
  • предварительное формирование профессиональной команды, которая будет реализовывать следующие стадии.

Посевная стадия требуется для сбора доказательств, указывающих на перспективность идеи и ее быструю окупаемость.

Ранняя стадия

Он наступает в случае достаточной убедительности собранных на предыдущей стадии доказательств перспективности проекта. Инвестирование на этой стадии направлено на продвижение проектной продукции на рынке, а в задачи венчурного фонда входит:

  • создание компании (ее контрольный пакет акций становится собственностью венчурного фонда или, косвенно, инвесторов);
  • грамотное оформление документов, исключающих возникновение в будущем юридических и прочих конфликтов (например, оформление патентов на реализующиеся в проекте изобретения);
  • корректирование команды разработчиков (например, замена неэффективных членов или увеличение количества сотрудников, работающих в приоритетных или критических направлениях);
  • подбор руководящего состава и прочие действия.

Средняя стадия

На этой стадии созданная компания, под брендом которой реализуется поддерживаемый венчурным фондом проект, начинает активно развиваться. В частности, происходит расширение ее активов – приобретается оборудование, строятся административные и производственные помещения и т. д. Результатом этих действий является налаживание массового производства продукции.

Поздняя стадия

Она наступает в момент, когда проект становится полностью окупающимся. Причем эта окупаемость должна быть зафиксированной на протяжении нескольких месяцев. В результате компания, реализующая проект, перестает нуждаться в постоянном инвестировании от венчурного фонда. Однако для решения отдельных задач инвестиции все еще могут совершаться.

Завершающая стадия

Она наступает, когда венчурный фонд принимает решение о продаже контрольного пакета компании-разработчика проекта. Продаться он может либо владельцам компании, либо на фондовом рынке. Как правило, стоимость акций на завершающей стадии существенно выше, чем на ранней стадии, когда создавалась компания (конечно, это утверждение справедливо только для успешных проектов). За счет этой разницы и обеспечивается прибыль, которая распределяется между венчурным фондом и инвесторами.

Топ лучших венчурных фондов (обзор и характеристика)

При составлении таких рейтингов учитывается множество параметров венчурных фондов, среди которых:

  • объемы активов;
  • размер крупнейших инвестиций;
  • средняя проектная доходность;
  • доля успешно реализованных идей.

Далее краткий обзор трех наиболее успешных венчурных фондов, в которые мы рекомендуем инвестировать.

Рисунок 3. Лучшие по соотношению особенностей, плюсов и минусов венчурные фонды.

Softline Venture Partners

Этот российский венчурный фонд корпоративного типа начал свою деятельность в 2008 году. За это время в несколько десятков проектов было инвестировано около 25 млн. долларов США. SVP предпочитает начинать инвестировать на самых ранних этапах развития проектов. При этом отсутствуют предпочтения при выборе проектов по отраслевому признаку.

Среди реализованных при активном участии Softline Venture Partners проекты компаний:

  • NFWare;
  • ProctorEdu;
  • ElectroNeek;
  • Cattle Care;
  • SOICA;
  • Educate Online;
  • Jagajam и др.

ABRT

Приоритетным направлением инвестирования этого венчурного фонда является IT-индустрия. Всего ABRT поддержал более двух десятков американских, европейских и израильских компаний. Среди них:

  • Microsoft;
  • INTEL Capital;
  • DELL;
  • ACCEL Partners;
  • OPENVIEW и др.

Общий объем проектных инвестиций ABRT – более 100 млн. долларов США, а чистая доходность практически достигла отметки в 44%.

Russian Ventures

Этот венчурный фонд ориентирован на инвестирование в российские перспективные проекты в сфере IT. Приоритет отдается проектам, связанным с:

  • социальными сетями;
  • электронной коммерцией;
  • хранением, обработкой и передачей файлов.

Инвестирование проектов осуществляется либо на посевной, либо на ранней стадии. Размер инвестиций в один проект может находиться в пределах 35-500 тыс. долларов США. Прогнозируемая прибыльность поддерживаемых проектов – 15-20%. При этом предполагается, что до стадии самоокупаемости проекты будут доведены не более чем за 12 месяцев, а до прибыльности – не более чем за 2 года.

Итак, теперь вы знаете что такое венчурный фонд, как он работает, его плюсы и минусы и другие особенности. Поэтому вам не составит труда принять объективное решение, стоит ли вкладываться в такие инвестиционные предложения.

Источник: https://deipara.com/foreks-raznoe/venchurnyy-fond-eto.html

Что такое венчурные инвестиции и для чего нужен венчурный фонд + советы по привлечению капитала

Приветствуем читателей финансового журнала “Biznesmenam.com”! В этой статье речь пойдет про венчурные инвестиции, а также расскажем что такое венчурный фонд и с чего начинается венчурное финансирование.

Часто бывает так, что либо есть деньги — нет идей, либо наоборот, есть идеи — нет денег. Венчурные инвестиции придуманы для того, чтобы решать подобное противоречие. Эта ниша сравнительно недавно стала развиваться в России, но уже весьма привлекательна для инвесторов всех уровней. Что, как и почему — читайте в нашей статье. Поехали!

В статье описывается что такое венчурные инвестиции, для чего нужен венчурный фонд и с чего начинается венчурное финансирование от частных инвесторов

1. Что такое венчурные инвестиции и фонды — определение и значение терминов

Общество потребления задает новые стандарты на рынке товаров и услуг. Потребители стали более разборчивы, менее склонны к необдуманным тратам.

В свою очередь, все классические формы бизнеса уже не знают, чем выделиться из конкурентной массы и повысить продажи. Соответственно, нащупать действительно привлекательную нишу и выбрать идею для бизнеса в поделенном рынке очень трудно, а если удастся, то выходить на прибыль придется долго.

Для тех, кто хочет реально быстро заработать и не боится рискнуть, существует венчуринг, или венчурные инвестиции.

Венчурные инвестиции – это вложения, связанные с инновационными технологиями, научными исследованиями и техническими разработками.

То есть можно «взлететь» и очень быстро окупить вложения. Но можно сильно «упасть» и потерять всё. Поэтому этот вид вложений и называется венчурным (от англ. adventure — риск, приключение). Здесь деньги вкладываются в «неизведанное».

ЭТО ИНТЕРЕСНО:  Как майнить на телефоне

Что такое венчурные инвестиции — определение термина

Но не стоит бояться, ведь конная железная дорога тоже в свое время была сомнительным стартапом, задуманным авантюристами. А сейчас городское транспортное сообщение является солидным классическим бизнесом. Более информативно о том, что такое стартап, читайте в отдельной статье.

Какая отличительная черта венчуринга? Средства инвесторы вкладывают на нулевой стадии, выводят предприятие на стабильную прибыль и продают свою долю по цене, в сотни раз превышающей первоначальные инвестиции. Данная деятельность определяется как «венчурное финансирование».

Венчурное финансирование (от англ. venture — рискованное предприятие) — это высокорисковые долгосрочные инвестиции (как правило 5-8 лет) частного капитала в малые высокотехнологичные перспективные компании, которые направлены на разработку и производство наукоёмких продуктов (их развития и расширения), с целью получения дохода от вложенных денежных средств.

Заниматься этим видом вложений могут физические и юридические лица. Но чаще всего такую деятельность ведут венчурные фонды.

Венчурный фонд — это инвестиционный фонд, созданный для финансирования инновационных проектов.

Венчурный капитал (от англ. Venture Capital) — капитал инвесторов, который предназначен для финансирования новых бысторастущих предприятий (стартапов) и сопряжён с высокой степенью риска.

Капитал венчурного фонда состоит из долей участников, которыми могут быть пенсионные фонды, частные фирмы,банки. Учредители венчурной компании также вносят свою долю. Они же являются управленцами.

Из всех инвестиционных проектов фонда, успешными и прибыльными могут быть лишь несколько. Зато они с легкостью окупят провальные проекты. Это правило из серии «не класть все яйца в одну корзину», и оно полностью справедливо.

Если вам нужны более серьезные гарантии, прочитайте статью про то, куда вложить деньги, чтобы заработать.

2. С чего начать венчурное инвестирования — 6 основных этапов венчурного финансирования

Основные этапы венчурного инвестирования (финансирования)

Итак, рассмотрим основные этапы венчурного инвестирования (от поиска идеи до выхода из бизнес-проекта).

  1. Определитесь с суммой, которую вы можете без ущерба вложить в дело. Тут очевидно, что приступать к венчурному финансированию необходимо, уже располагая средствами. Изыскивать их необходимо заранее;
  2. Изучите рынок, определитесь с направлением своих инвестиций;
  3. Анализ выбранного проекта. Необходимо рассчитать ваши шансы на успех. Кроме того, важно разработать стратегию развития бизнеса и четко ее соблюдать;
  4. Оформление собственной доли юридически. Отнеситесь к подписанию договора очень серьезно. Упущенные нюансы — неприятности в будущем. Специалисты советуют не экономить в данном деле и обращаться к помощи профессионалов;
  5. Участие в деятельности фирмы либо осуществление контроля работы проекта. Если вы обладаете знаниями и умениями в выбранной области, используйте их для развития проекта обязательно. Так вы будете постоянно держать руку на пульсе и следить за успехами новых разработок;
  6. Получение прибыли от вложенных средств. При достижении стабильных финансовых показателей можно выставить свой пакет акций на открытые торги.

Если вы затрудняетесь разобраться в теме самостоятельно, вам поможет инвестиционный консалтинг.

3. Как привлечь деньги венчурного фонда — 3 простых совета по привлечению венчурного капитала

Вы располагаете капиталом, но не можете придумать, куда его вложить? В этом случае вам помогут следующие советы специалистов.

Совет 1. Поделитесь информацией с друзьями и знакомыми

Можно сделать это при личной встрече, по телефону или через социальные сети. Наверняка найдется пара-тройка дельных предложений от начинающих бизнесменов, у которых нет стартового капитала. Как говорится, наши деньги — ваши идеи.

Совет 2. Зарегистрируйтесь на инвестиционных площадках как венчурный инвестор

Введите запрос «инвестиционные площадки» в Google или Яндекс и воспользуйтесь первыми тремя ссылками из поисковой выдачи. Это и будут самые популярные и многочисленные биржи.

Инвестиционные биржи — это специализированные платформы, которые не только сводят между собой партнеров, но и предлагают готовые решения «под ключ», организовывают обмен опытом и обучающие вебинары.

Совет 3. Воспользуйтесь инвестиционными форумами

Инвестиционные форумы — это площадки для коллективных инвестиций. Здесь готовый стартап можно приобрести онлайн, предварительно опробовав демо-версию.

Рекомендуем также ознакомиться с материалом — «Куда вложить деньги, чтобы они работали и приносили ежемесячный доход»

4. Кто такие бизнес-ангелы и чем они отличаются от венчурных инвесторов

В отличие от классических венчурных инвесторов, которые предпочитают все же среднюю степень риска, бизнес-ангелы осуществляют вложения с нулевого этапа. При этом они выбирают абсолютно новую область, связанную с передовыми технологиями и научными разработками. Естественно, что такие инвестиции являются высоко рискованными.

Немного истории: Данное определение берёт свое начало из театральной сферы Европы. Меценатов, которые вкладывались в новые постановки, называли ангелами. Ибо прибыль они могли получить только в случае успеха. Если постановка проваливалась — вложенные деньги шли прахом.

Бизнес-ангелы предпочитают участвовать в управлении бизнесом, а не просто пассивно наблюдать.

Удачным примером будет всем известный Стив Джобс, который не просто управлял, а «влезал» буквально в каждую мелочь. Что такое Apple, сегодня знают все.

Корпорация благодаря его таланту и деловому чутью заняла огромный кусок рынка в производстве гаджетов и нисколько не уступает конкурентам. И это несмотря на то, что Джобса нет в живых уже 6 лет.

В отличие от венчурных инвесторов, бизнес-ангелы:

  • рискуют собственным капиталом;
  • ведут переговоры с понравившейся компанией без посредников;
  • помимо денег вкладывают в проект свои знания и умения;
  • зачастую для них не так важна прибыль, как удовлетворение личных амбиций.

Как правило, бизнес-ангелами становятся люди, накопившие солидный багаж знаний в интересующей сфере и уже имеющие опыт удачных вложений. Заработав достаточно денег, они хотят заниматься чем-то для души, и им важна интеллектуальная составляющая.

5. Лучшие венчурные фонды в России — обзор ТОП-7 организаций

Бизнес-ангелы России создали фонд, который называется AddVenture. Их сфера интересов – интернет-магазины, онлайн-продажи, разработка программного обеспечения для смартфонов и другие перспективные направления.

Фонд занимается инвестированием в проекты на нулевой стадии, причем вкладывается не только финансово. Делясь с партнерами опытом инвестирования, налаженными контактами и наработанными коммуникациями в мире венчуринга, AddVenture в разы повышает⇑ вероятность успеха.

Такой подход называется «умные деньги» (от англ. smart money) – инвестиции осуществляются на основе закрытых данных и информации, предназначенной для узкого круга лиц.

В России венчурный бизнес так или иначе связан с деятельностью Роснано. Регулируется данная сфера Государственно-частным партнерством и Российской венчурной компанией (РВК). В созданных фондах обязательно есть доля государства от 25 до 50 процентов. Остальная часть – доли частных инвесторов.

Венчурные фонды являются государственным инструментом для развития в стране инноваций и технологий.

В рамках РВК создано 7 совместных венчурных фондов:

  1. Максвелл Биотех;
  2. Лидер инновации;
  3. Си-групп;
  4. Фишман СIG;
  5. Биопроцесс кэпитал;
  6. New Technology.

В рамках Государственно-частного партнерства сформированы венчурные фонды в каждом субъекте федерации, где 25% — доля федерального бюджета, 25% — доля регионального бюджета. Остальные 50% — частные вкладчики. Вложить в эти фонды может любое лицо, подав соответствующую заявку.

В рамках «Роснано» действуют 2 венчурных фонда:

  1. Наномет в металлургической отрасли;
  2. Российско-казахский фонд нанотехнологий.

6. Заключение + видеоролик по теме

Как вы видите, венчурные инвестиции – весьма перспективное занятие. Если подойти к ним серьезно, то можно привлечь неплохие денежные средства для стартапа и стать состоятельным человеком. А там и до бизнес-ангела недалеко.

В заключение рекомендуем просмотреть видеоролик об инвестициях в интернете:

На этом у нас всё!

Источник: https://biznesmenam.com/investitsii/venchurnye-investicii-fondy-chto-takoe-i-dlja-chego-nuzhno-venchurnoe-finansirovanie.html

Что такое венчурный фонд — принцип работы, преимущества и недостатки, этапы инвестирования

Бизнес юрист > Открытие бизнеса > Что такое венчурный фонд и можно ли заработать на таких инвестициях

Существует немало способов инвестирования денежных средств. Поэтому следует определить, что такое венчурный фонд и каковы его преимущества в сравнении с другими вариантами для вложений.

Общие сведения

Венчурными фондами называют организации либо компании, чья деятельность направлена на финансирование прибыльных, но рискованных проектов. Инвестиции вкладываются, преимущественно, в ценные бумаги и акции предприятий.

Понятие происходит от английского слова «venture», которое можно перевести как рискованное предприятие.

Для чего нужен

Деятельность фонда направлена в первую очередь на получение материальной прибыли. Эта цель достигается за счет вложения в предприятия с высоким доходом. Обычно финансируются стартапы, которые уже некоторое время действуют на рынке. Но в отдельных случаях средства вкладываются в только созданные предприятия.

С другой стороны фонд может помочь предприятию развиваться. Взамен владелец компании предоставляет права собственности на определенную часть ценных бумаг. Нередко именно венчурная организация возлагает на себя функцию управления предприятием, которое он финансирует.

Механизм работы

Деятельность включает несколько направлений. Их совокупность позволяет реализовать указанные выше цели.

Механизм работы включает:

  • Сбор средств инвесторов, за счет которых финансируются рискованные предприятия
  • Рассмотрение и отбор кандидатов на получение венчурного капитала
  • Финансирование и поддержка предприятия для увеличения прибыльности и, следовательно, роста стоимости доли
  • Непосредственное либо косвенное управление финансируемой компанией

Таким образом, венчурный фонд занимается сбором и передачей средств с инвесторов, которые в дальнейшем вкладываются в перспективные предприятия. В случае успеха финансированная компания обеспечивает доход. В ином случае ущерб компенсируется за счет прибыли других финансируемых предприятий.

Структура фондов

Каждый фонд имеет индивидуальную, отличающуюся от других, структуру. Она определяется исходя из разновидности, источников и объемов капитала, направления вложений.

Главными элементами выступают:

  • Руководители (генеральные партнеры) – учредители, обеспечивающие функционирование, сбор и распределение средств
  • Инвесторы (партнеры с ограниченной ответственностью) – физические лица либо организации, вкладывающие средства

Взаимодействие этих элементов также принято называть венчурной фирмой.

Способы классификации

Существуют многочисленные виды венчурных фондов. Они классифицируются на основе различных критериев.

Таблица 1. Самые распространенные разновидности.

Критерий классификации Виды венчурных фондов

Источник: https://PravoDeneg.net/biznes/chto-takoe-venchurnyj-fond.html

Венчурный фонд — что это такое? Виды венчуров, доходность, риски

Skip to content

Инвестиции в стартапы могут дать хорошую прибыль, но такие вложения считаются рискованными, поскольку далеко не каждый начинающий бизнес выживает в жесткой конкурентной борьбе.

Поэтому венчурными инвестициями в основном занимаются крупные фонды с большим запасом наличности и профессиональными аналитиками в штате, способными оценить потенциал той или иной компании.

Здесь возникают вопросы: что такое венчурный фонд и можно ли с помощью его инвестировать в стартапы простому инвестору с небольшим капиталом? Попробуем разобраться.

Как работает венчурный фонд?

Порядок работы инвестиционно-венчурных фондов сильно различается в зависимости от специфики бизнеса и намерений управляющих. Например, если фонд собирался ради одного проекта, то средства инвесторов консолидируются по упрощенной схеме и в большинстве случаев эти инвесторы уже определены. Если же организуется независимый фонд, то ему изначально нужно привлечь капитал и уже потом искать проекты для финансирования.

Как правило, фонды венчурных инвестиций создаются уже опытными менеджерами, которые ранее работали в сфере венчурного финансирования или же управляли капиталом. Но в России ввиду молодости рынка нередко, когда фонд возглавляют так называемые first time менеджеры, которые впервые запускают проекты подобного масштаба.

Как правило, такие венчурные фонды работают по следующей схеме:

  • формирование инвестиционного капитала путем привлечения якорных инвесторов или получения кредита в банке;
  • поиск компаний, продуктов, разработок, обладающих большим потенциалом роста (надо сказать, что сам венчурный фонд редко занимается непосредственно поиском – чаще ему приходится анализировать компании из массы заявок);
  • формирования пула компаний, которым будет оказано финансирование;
  • выбор формы финансирования – участие в капитале, залог, кредит, выкуп акций или долговых бумаг и т.д., количество раундов финансирования, промежуточные цели и т.д.;
  • разработка пути дальнейшего развития компании – после проведения финансирования венчурный фонд крайне заинтересован в успехе стартапа;
  • выход из компании по заранее спланированному сценарию.

Выход из стартапа может происходить следующими путями:

  • выводом компании на

    IPO

    с дальнейшей продажей своей доли;

  • продажа доли напрямую сторонним инвесторам;
  • продажа доли основателям стартапа.

В отличие от стратегических инвесторов и бизнес-ангелов венчурный фонд не заинтересован в стабильной прибыли – ему важнее выручка от продажи своей доли, т.н. «сверхдоход».

Доходность и риски венчурных фондов

Особенностями венчурного инвестирования являются:

  • быстрая окупаемость инвестиций

    – обычно фонд вкладывает в стартап на протяжении 3-5 лет, затем реализует свою долю;

  • высокая величина риска

    – немало стартапов «прогорают», поэтому фонд венчурного финансирования имеет в своем портфеле десятки проектов;

  • ранний выход из проекта

    – как только стартап перейдет в следующую стадию развития, фонд стремится выйти из инвестиции, получив свою прибыль;

  • коллективная работа

    – обычно фондом управляет несколько профессиональных менеджеров, которые находятся в различных деловых отношениях;

  • большая вовлеченность венчурной организации в дела стартапа

    .

Финансирование также имеет свои особенности. Чаще всего оно проводится в несколько раундов – т.е. стартапу деньги выделяются несколькими траншами при условии, что поставленные промежуточные цели были достигнуты.

Точную доходность венчурных инвестиций предсказать невозможно, хотя аналитики организации составляют прогнозы и действуют в соответствии с ними. Широкая диверсификация и грамотное управление отдельно взятой компании помогают уменьшить риски.

Чем раньше фонд венчурных инвестиций входит в проект, тем на большую прибыль он может рассчитывать. Например, венчурный фонд под патронажем Google проинвестировал в Твиттер буквально на уровне идеи, вложив 5 миллионов долларов, а выручил – 15 миллиардов. Вложение всего 250 тысяч долларов в устройство виртуальной реальности Oculus принесло венчурным инвесторам 2 миллиарда.

Венчурные фонды в России и в мире

Общий объем рынка венчурных инвестиций в мире составляет более 200 млрд долларов. Наибольшую долю занимают в нем венчурные фонды США – порядка 1400 фондов обладают совокупным капиталом в 45 млрд долларов (почти 25% рынка).

Самые крупные и известные венчурные фонды

Источник: https://internetboss.ru/venchurniy-fond/

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Финансовый блог
Как лучше взять ипотеку

Закрыть